찰리 멍거는 복잡한 문제를 해결하기 위해서 하나의 시각에 매달리지 않고 여러 분야의 원리와 사고모델을 자유롭게 넘나드는 위대한 투자자다. 그런 그가 언급한 사고모델의 하나가 포탄 사고모델(포탄을 세 번 쏘는 방식)이다.
1. 포탄은 왜 세 번 쏘는가?
실제 포탄 사격에서 한 번에 목표물을 맞히는 일은 거의 불가능하다. 거리, 고도, 탄도의 곡률, 바람의 세기와 방향, 습도, 기온 등 변수가 너무 많기 때문이다. 이 변수들은 사전 계산으로 어느 정도 예측할 수 있지만, 현장에서 완벽히 반영하기란 어렵다. 그래서 군에서는 먼저 거리를 길게 잡아 목표를 넘어가게 포탄을 발사한다. 이렇게 하면 적어도 ‘거리가 짧았다’는 불확실성을 제거할 수 있다. 그다음에는 거리를 줄여 목표 앞쪽에 떨어뜨린다. 두 번의 발사로 양쪽 오차를 모두 확인한 뒤, 마지막에 정확한 사거리를 설정해 목표를 조준한다.
이 절차의 핵심은 양쪽 경계값을 확인한 뒤 중앙값을 찾아내는 것이다. 한 번의 시도로 정확한 값을 찾는 대신, 두 번의 시도를 통해 오차 범위를 좁히고, 세 번째에서 높은 확률로 명중시킨다. 이는 불확실성이 큰 의사결정 상황과 동일하다. 처음부터 완벽한 판단을 내리기는 어렵지만, 작은 시도와 조정을 반복하면 최종 결정을 내릴 때 정확도가 훨씬 높아진다.
2. 첫 번째, 두 번째, 세 번째 포탄
첫 번째 포탄은 방향을 잡는 탐색 단계다. 이 시점에서는 정확도가 아니라 범위 파악이 목표다. 새로운 산업에 관심이 생겼다면 소액 투자로 흐름을 살펴보는 것이 이 단계다. 사업에서는 최소 기능 제품을 출시해 시장 반응을 보는 시도가 해당하고, 학습에서는 전체 범위를 훑어보고 구조를 이해하는 과정이 여기에 해당한다. 이 단계의 목적은 ‘실패 없는 성공’이 아니라 ‘실패를 감수한 탐색’이다.
두 번째 포탄은 조정의 단계다. 첫 번째 시도에서 얻은 데이터를 기반으로 정확도를 높이는 과정이다. 투자라면 초기 판단에서 드러난 리스크를 줄이기 위해 종목 비중을 조정한다. 사업이라면 고객 피드백을 반영해 제품 기능이나 가격을 수정하고, 학습이라면 모의고사를 통해 드러난 약점을 집중적으로 보완한다. 방향성은 유지하되, 정밀도를 높이는 것이 핵심이다.
세 번째 포탄은 확신 있는 실행이다. 앞선 두 번의 시도에서 모은 데이터를 모두 반영해, 가장 높은 확률로 목표를 달성할 수 있는 결정을 내린다. 투자라면 자신 있는 분야에 장기 자본을 투입하고, 사업이라면 대규모 마케팅과 인력 배치로 본격적인 확장을 진행한다. 학습에서는 시험 당일 최적화된 전략으로 문제를 풀어내는 것이 이 단계다. 이 시점에서의 선택은 단순한 ‘감’이 아니라, 두 번의 실험에서 축적한 근거 위에 서 있다.
3. 실전에선 어떻게 적용되는가
이 방식은 투자 현장에서 특히 빛을 발한다. 예를 들어 특정 산업에 장기적인 성장 가능성이 있다고 판단한 경우를 생각해 보자. 처음에는 해당 산업과 기업 전반에 대한 방대한 정보를 수집한다. 재무제표, 경쟁 구도, 규제 환경, 경영진의 자본 배분 기록, 역사적 밸류에이션 범위까지 가능한 모든 데이터를 모아 산업 구조를 입체적으로 파악한다. 이것이 첫 번째 포탄이다.
다음 단계에서는 이렇게 수집한 자료를 토대로 기업의 내재가치를 산출하고, 시장 가격과의 괴리를 정밀하게 측정한다. 단순한 수치 계산에 그치지 않고, 경영진의 질, 경제적 해자의 지속 가능성, 산업의 장기 성장 가능성까지 평가해 매수 가능한 가격 구간을 도출한다. 이것이 두 번째 포탄이다.
마지막으로, 충분한 안전마진이 확보됐다고 확신이 설 때 의미 있는 규모로 자본을 투입한다. 기회가 명확하다면 분산보다 집중을 택해 장기 보유로 이어가며, 확신이 서지 않으면 과감히 건너뛴다. 세 번째 포탄이 이 시점에 해당한다.
사업에서도 마찬가지다. 완벽한 제품을 만들기 위해 수년간 연구개발에 매달리는 대신, 최소 기능만 구현한 제품을 내놓고 고객의 반응을 본다. 여기서 얻은 피드백으로 제품을 보완하고, 기능과 가격을 조정한다. 이후에야 대규모 생산과 마케팅을 시작한다. 이러한 절차는 개발비와 시간을 절약할 뿐 아니라, 실패의 가능성을 사전에 줄여준다.
일상에서도 적용 가능하다. 새로운 기술을 배우거나 운동 습관을 만들 때, 처음부터 완벽하게 계획을 세우고 무리하게 실행하면 중도 포기 가능성이 크다. 대신 작게 시작해 경험을 쌓고, 그 과정에서 자신에게 맞는 방식으로 조정한 뒤, 마지막에 본격적으로 확장하면 성공 확률이 훨씬 높아진다.
4. 다양한 가능성을 열어두는 자세
첫 번째 시도는 실패할 수 있다는 전제를 받아들인다. 두 번째 시도에서는 그 실패에서 배운 것을 적용해 오차를 줄인다. 세 번째는 앞선 데이터를 기반으로 자신 있게 실행한다. 이렇게 하면 실패는 단순한 손실이 아니라, 다음 단계로 나아가기 위한 데이터가 된다. 가능성을 닫아두는 것이 아니라, 실패를 활용해 더 나은 선택을 만드는 방식이다.
이 접근법은 완벽주의와 정반대에 서 있다. 완벽을 위해 모든 것을 계산하고 준비하다 보면, 실제 실행까지 너무 오랜 시간이 걸리고, 그 사이 환경이 바뀌어 계획이 무용지물이 되기 쉽다. 반대로 포탄 모델은 빠른 실행과 점진적 조정을 결합해 변화하는 상황에 유연하게 대응할 수 있게 한다.
5. 마무리
포탄 사고모델은 불확실성이 큰 상황에서 범위를 좁히고 정밀도를 높이는 데 매우 효과적이다. 그러나 모든 상황에 이 방식이 통하는 것은 아니다. 때로는 빠른 결단이 더 중요할 수 있고, 어떤 문제는 처음부터 전면 투입이 필요한 경우도 있다. 다양한 사고모델을 익히고, 상황에 맞게 적절히 조합하는 것이 중요하다.
세상의 문제는 단일한 해법으로 풀리지 않는다. 포탄을 세 번 쏘는 지혜 역시 수많은 도구 중 하나일 뿐이다. 그러나 이 하나를 깊이 이해하고 다른 사고모델과 결합할 수 있다면, 불확실성 속에서도 훨씬 더 높은 확률로 목표를 맞히게 될 것이라 믿어 의심치 않는다.
같이 보면 좋은 글
–찰리 멍거, 오판의 심리학 25가지 경향
–찰리 멍거의 투자 철학 : 세상을 통찰하는 10가지 원칙
–찰리 멍거가 들려주는 모차르트 일화와 투자 교훈 두 가지
–휴리스틱(Heuristic), 복잡한 세상을 단순하게 풀어내는 도구
–직관이란?, 축적된 경험이 만들어내는 순간의 통찰
–효율의 역설, 집착이 성장을 막는 순간